Hay inversores que piensan que el mercado es razonable. No lo es. No le den más vueltas. Terra a 30 no tenía sentido, imagínense a 100.
Las noticias que recibimos son terribles últimamente: Grecia vuelve al dracma, Finlandia se quiere salir del euro, el BCE no compra bonos españoles ni regalados... No queremos parecer unos "contrarian" radicales, pero puestos a elegir es mejor no seguir el flujo.
En SimpleNoRisk, siempre hemos intentado ser sistemáticos y razonables y nada debiera cambiar nuestro plan. Vamos a ir por partes.
1. Nuestra cartera está muy cubierta con apuestas bajistas y alcistas, razón por la que cada día funciona mejor. No la hemos cambiado en más de medio año y quizá la retoquemos ligeramente, pero en lo fundamental no vamos a variarla (aquí la tienen). Contiene apuestas precipitadas, como el situarnos bajistas en bonos europeos o alcistas en las materias primas de Rusia para tener exposición al gas natural, terriblemente castigado, aunque empezando ya a remontar. Sin embargo, posee muy buena gestión de la cartera de bonos y sobreponderación de monedas fuera del euro, aunque no total. Tiene inversiones estratégicas en genéricos y soft commodities, las cuales están comenzando a funcionar muy bien y coberturas para caídas de bolsa (como el triple apalancado bajista en China). La rentabilidad está siendo muy positiva y la volatilidad baja.
2. Las divisas se encuentran muy manipuladas actualmente. No nos volvamos locos. El EURJPY, para los que tengan una hipoteca multidivisa en yenes, lo valoramos nosotros en 89 por lo que podría quedarle un poco de bajada. Sin embargo el USDJPY (gráfico que ven a la izquierda) no ha roto esta semana los mínimos anteriores (77.6). Entendemos que el BoJ intervendrá sistemáticamente por debajo de 76. Que el dólar australiano y la corona noruega suban, está dentro de todos los cálculos, como llevamos comentando hasta la saciedad, aunque solo sea porque tienen tipos de interés reales (interés-inflación). No se fíen del USD, en cualquier momento comienza a devaluarse pillando a todo el mundo desprevenido.
3. La bolsa va bien pese a los últimos días. Tenemos en dividendharvest.com una cartera de dividendos com una altísima rentabilidad y poco movimiento (pese al 14% de bajada en PETS hoy, ya que representa un pequeño porcentaje del total). Iberdrola, en el terreno nacional, a los precios actuales parece una auténtica ganga. Se está atacando a la marca España sin discrimar excesivamente qué tipo de compañías son y si tienen una exposición fuertemente internacionalizada..
Por tanto, un poco de paciencia. Al final, el ECB intervendrá en el mercado de bonos, restaurando o demorando una confianza que parecía perdida.
Las noticias que recibimos son terribles últimamente: Grecia vuelve al dracma, Finlandia se quiere salir del euro, el BCE no compra bonos españoles ni regalados... No queremos parecer unos "contrarian" radicales, pero puestos a elegir es mejor no seguir el flujo.
En SimpleNoRisk, siempre hemos intentado ser sistemáticos y razonables y nada debiera cambiar nuestro plan. Vamos a ir por partes.
1. Nuestra cartera está muy cubierta con apuestas bajistas y alcistas, razón por la que cada día funciona mejor. No la hemos cambiado en más de medio año y quizá la retoquemos ligeramente, pero en lo fundamental no vamos a variarla (aquí la tienen). Contiene apuestas precipitadas, como el situarnos bajistas en bonos europeos o alcistas en las materias primas de Rusia para tener exposición al gas natural, terriblemente castigado, aunque empezando ya a remontar. Sin embargo, posee muy buena gestión de la cartera de bonos y sobreponderación de monedas fuera del euro, aunque no total. Tiene inversiones estratégicas en genéricos y soft commodities, las cuales están comenzando a funcionar muy bien y coberturas para caídas de bolsa (como el triple apalancado bajista en China). La rentabilidad está siendo muy positiva y la volatilidad baja.
3. La bolsa va bien pese a los últimos días. Tenemos en dividendharvest.com una cartera de dividendos com una altísima rentabilidad y poco movimiento (pese al 14% de bajada en PETS hoy, ya que representa un pequeño porcentaje del total). Iberdrola, en el terreno nacional, a los precios actuales parece una auténtica ganga. Se está atacando a la marca España sin discrimar excesivamente qué tipo de compañías son y si tienen una exposición fuertemente internacionalizada..
Por tanto, un poco de paciencia. Al final, el ECB intervendrá en el mercado de bonos, restaurando o demorando una confianza que parecía perdida.
