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Realmente 20 años al 2 y pico por ciento es un propuesta de financiación poco mejorable.
After reaching the peak in 2008 and almost the parity with the euro, we have seen a big correction in the pair. It could have stopped in 2010 (relative minimum), or 2012, but it didn't. However, perhaps, this time, the rebound is the good one.
If we check a long-term chart (link here), we see that the EURGBP has been trading in an upward channel, and after last year's two lows we might be touching the low part of the channel. 2016 might be a bad year for the pound, which can help the pound mortgage owners who receive the salary in other currencies.
Ya conocen nuestros lectores que de forma habitual, aunque especialmente en momentos críticos, realizamos el seguimiento en Twitter de diversos cruces de divisas. Solo tienen que seguirnos en @simplynorisk
Por ejemplo, como ya hemos tuiteado ayer, tras varias señales falsas, el EURGBP o el cruce del euro con la libra esterlina parece que quiere girarse y de nuevo fortalecer el euro.
Adicionalmente vamos a añadir el hash tag #HMD cuando tratemos el cruce del yen, franco y libra, para así facilitar la búsqueda.
... todo tipo de información relacionada con nuestra web. Sabemos que muchos lectores reclaman el seguimiento de divisas, en muchos casos porque la crisis les ha hecho salir de España para irse a vivir a otros países con otra moneda y quieren saber cuándo es el mejor momento para cambiar a euros, en otros por las hipotecas multidivisas (últimamente en yenes y libras principalmente).
Nosotros no queremos dar consejos concretos, primero porque faltan datos relacionados con el riesgo personal o familiar, segundo porque predecir es un arte difícil no exacto. En general, el planteamiento que buscamos en SimplyNoRisk es la creación de modelos "corchos", que sepan vadear las circunstancias futuras imprevisibles, por eso, en el mundo de la divisa, creemos en los porfolios de monedas, más que en la constante rotación de las mismas. Dicho esto, durante los próximos meses intentaremos realizar un seguimiento muy cercano de los cruces más habituales como el EURUSD, EURGBP, EURJPY... a través de nuestro Twitter @SimplyNoRisk. Si no nos siguen, les recomendamos que lo hagan; si no tienen Twitter en twitter.com pueden crear una cuenta en 1 minuto; pese a que los tweets de divisas serán siempre en español, si no hablan inglés y quieren entender otros tweets, en la mayoría de las apps para leer Twitter hay incorporado un traductor.
Esperamos que les sea de utilidad.
Hemos empezado el año de forma bastante agresiva en materia de divisas. En primer lugar, por la sorpresa del Banco Central Suizo rompiendo el "peg" con el EUR de 1.2. Hasta ahora Suiza compraba todos los euros con francos de nueva creación (lo que ha hecho incrementar muy fuertemente la masa monetaria de Suiza). Ante la debilidad del euro, ha dejado de realizar esa práctica. Parece que el EURCHF se va a mover en torno de la paridad. Lo sentimos por los que tuvieran la HMD (hipoteca multidivisa): el palo ha sido gordo.
En segundo lugar, por la debilidad del euro contra prácticamente todas las demás divisas. En un artículo anterior, nos sorprendíamos de la poca bajada del EURJPY. Era para sorprenderse y ahora estamos viendo una caída de más entidad. No sabemos dónde se parará (incluso podría ser ya), pero muchos están esperando cerca del 120 para reintegrarse de nuevo en la HMD en yenes. No creemos que esto pueda suceder, pero desde luego es una posibilidad.
Hemos recibido muchas preguntas acerca de la libra. El cruce EURGBP está poniendo nervioso a muchos hipotecandos en la moneda británica. Sin embargo, de nuevo sin intentar acertar la dirección del mercado, parece que las declaraciones del gobernador del BC de Inglaterra se relacionan con más estímulos monetarios. Además, gráficamente, podemos observar el oscilador en mínimos preparándose para rebotar. En cualquier caso, cada uno debiera hacer un planteamiento serio de su nivel de riesgo para ponerse límites de pérdidas.
Por último, una idea para los ahorradores que quieran salirse un poco del euro. Vean el gráfico de la izquierda. Envolvente mensual bajista en máximos... Parece un buen momento para apostar por la corona noruega, pese al duro golpe del petróleo. La NOK tiene una fuerte implicación con la extracción de petróleo del Mar del Norte. Recuerden que siempre tienen el oro como alternativa adicional para salirse del mundo del papel fiduciario.
Vamos a comprobar cómo se ha comportado el EUR contra 3 interesantes divisas: la libra, el yen y la corona noruega.
En primer lugar, hay que advertir que el cruce EURGBP ha estado lleno de trampas, por lo que lo "lógico" en ocasiones no ocurre. En cualquier caso, como se puede ver en el gráfico, estamos jugando en el suelo de la gran corrección, suelo que NO HA SIDO SUPERADO, por lo que, en principio, podría esperarse un fuerte rebote, como ha ocurrido en las ocasiones en que el oscilador estaba tan bajo y ha cruzado hacia arriba. Quizá se puede ver un ataque hasta superar máximos del EUR/libra (muy bueno para las hipotecas multidivisas en libras), pero repetimos es un cruce muy tramposo y aunque en el largo plazo termine haciéndolo, en el corto podría antes sorprendernos.
El yen, como ya hemos ya comentado antes, sigue su camino hacia la devaluación -y el suicidio- sin pausa. Esperábamos más corrección pero, como ven, ha sido mínima y en nada nos vemos cerca de los 150, donde entraron la mayoría de los hipotecandos en yenes hace algunos años. Los que tuvieron la oportunidad de quedarse van a terminar viendo esta hipoteca como una pesadilla con final feliz, sin embargo, la mayoría, por pura gestión del riesgo, la cambio a euros abajo, consolidando las pérdidas. Tengan en cuenta además que este movimiento no ha ocurrido acompañado de un EUR fuerte y que cuando esto ocurra el proceso de bajada del yen se va a acelerar.
Por último, el NOK o corona noruega, divisa de inversión y preservación de valor, simplemente se ha visto fuertemente atacada por su vinculación con el petróleo (el del Mar del Norte). Pensamos que es un movimiento exageradísimo que corregirá lentamente. La bajada del precio del crudo quizá haya sido aprovechada por el Banco Central de Noruega para alejarse de mínimos y así tener más margen de maniobra en su política monetaria.
En el gráfico (pulsar encima para ampliar) pueden ver la corrección que se ha vivido en el yen. Todos esperábamos la subida del yen o bajada del EURJPY para el corto plazo más o menos cuando sucedió, sin embargo, esta ha sido más ligera de lo que preveíamos. Quizá el nuevo plan de incremento de la masa monetaria en Japón (algunos consideran que es la continación del QE americano, al estar casi todos los grandes Bancos Centrales de acuerdo, esto es, la FED termina el QE pero Japón lo continúa en lugar de la FED) ha sido el detonante, o iba a ocurrir así de todas formas por la manipulación que estamos asistiendo.
En cualquer caso, son buenas noticias para los que continúan con las hipotecas en yenes y malas para los que esperaban reengancharse en los 120. Ya saben que estructuralmente seguimos siendo alcistas en el EURJPY, aunque existe el riesgo de salida de España y otros países del euro si determinados partidos llegan al poder y ejecutan sus programas.
Respecto a la libra, sigue coqueteando en los mínimos parciales, pero todavía no ha hecho una ruptura fuerte hacia abajo. Son momentos límites, quizá a la espera de un cambio en la política monetaria de UK o la Eurozona.
La preocupación de los hipotecados en libras es alta. Pese a que su movimiento es más reducido que el yen, su reciente subida ha puesto contra las cuerdas a algunas familias.
El problema con las HMD, hipotecas multidivisa, es que la cantidad que se juega es alta comparativamente. No se trata de unos euros arriba o abajo sino el precio total o casi total de un bien inmueble. Este exceso de apalancamiento lleva a operar mal pues el riesgo es muy alto. Un ejemplo ocurrió con el mínimo del EURJPY antes de la intervención del Banco de Japón. Llevábamos diciendo que el final estaba cerca, pero el mantenimiento de la hipoteca podía llevar a la ruina a algunos hipotecandos y eso no es admisible. Muchos salieron del yen cerca de mínimos: el sistema está preparado para que así ocurra.
Una situación análoga encontramos ahora con la libra. En primer lugar, la libra se mueve de manera parecida al dólar y este está subiendo. Es fácil apreciarlo en el gráfico de la izquierda (para ampliarlo, cliquen encima). Si el cruce dominante es el EURUSD, el seguimiento debe hacerse aquí. Y desafortunadamente podría todavía quedar algo de subida del dólar. No creemos que mucho más en cualquier caso, pues es un par increíblemente manipulado por los Bancos Centrales, pero el EURGBP podría aún seguir sufriendo. De nuevo, hay que valorar nuestro perfil de riesgo y ser conservadores en nuestras decisiones.
Les dejamos un enlace aquí para que puedan continuar vigilando su posición. Mucha suerte.